Protection des participants aux régimes de capitalisation dans un environnement inflationniste

Outil de suivi des régimes de capitalisation (CAPit) – Novembre 2022

La montée en flèche des taux d’achat de rentes, à des niveaux jamais vus depuis des décennies, a protégé les participants des modestes baisses du marché des placements observées au troisième trimestre. Par conséquent, les résultats des participants aux régimes de capitalisation (RC) ont connu de modestes augmentations au cours du même trimestre. Un participant type prenant sa retraite à la fin de septembre 2022 a atteint un ratio de remplacement du revenu brut de 60,3 % et une participante, de 58,9 %.

Dans le contexte actuel, l’inflation est une préoccupation majeure pour tous les Canadiens, en particulier pour ceux qui approchent de la retraite ou qui y sont déjà. Pour ceux qui sont déjà à la retraite, il est particulièrement important de s’assurer que leur épargne pourra répondre à leurs besoins. La bonne nouvelle, c’est qu’il existe des mécanismes de protection.

Parmi ces mécanismes se trouve l’effet bénéfique de la hausse des taux d’intérêt lors d’achats de rentes. Des taux plus élevés permettent d’assurer des paiements de rente plus élevés. Le Régime de pensions du Canada (« RPC ») et la Sécurité de la vieillesse (« SV ») fournissent également un « tampon » puisqu’ils sont tous deux indexés à l’inflation. Toutefois, bien que ces deux régimes offrent un niveau de protection, ils adoptent des approches différentes d’indexation, ce qui peut avoir un impact financier.

Les augmentations de taux du RPC sont calculées une fois par an en fonction de l’augmentation moyenne de l’inflation au cours de l’année divisée par le niveau moyen des prix de l’année précédente. Les hausses de taux de la SV, quant à elles, sont calculées quatre fois par an en fonction de la variation moyenne de l’inflation sur une période de trois mois.

Avec cette approche actuelle, les paiements du RPC pourraient prendre plus de temps à rattraper l’inflation. Néanmoins, en supposant que l’inflation ne continue pas à augmenter de façon significative, les deux paiements devraient augmenter au niveau de l’inflation avec le temps.

Il est intéressant de noter que les paiements de la SV étaient historiquement calculés sur une base de 12 mois. Toutefois, le gouvernement est passé à une période de trois mois dans les années 1970 pour lutter contre la hausse importante de l’inflation observée à cette époque. Il convient aussi de noter que le gouvernement a pris une mesure supplémentaire cette année pour renforcer les paiements de la SV pour les individus en prévoyant une augmentation automatique de 10 % pour les personnes âgées de 75 ans et plus.

Si les effets de l’inflation nous touchent tous, les retraités avec des revenus fixes peuvent les trouver encore plus difficiles à supporter. Les ajustements au RPC et à la SV constituent un avantage incroyablement précieux de notre sécurité sociale et garantissent qu’au moins une partie du revenu des retraités suivra le rythme de la hausse des prix.